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人民币理财业务的理性调整
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近日，有媒体刊登消息称，前一阵为各家商业银行热捧的人民币理财产品，最近已被“叫停”。消息一出，引起各界的广泛关注。
记者采访证实，各行对于该业务被叫停的说法均予以否认。但目前除招商银行、兴业银行尚有人民币理财产品在售外，其它银行大多表示，最近暂时无新产品推出，至于何时推出，需要视市场情况再定。民生银行有关负责人告诉记者，自去年以来民生银行推出的两期人民币理财产品销售情况良好。至于缘何没有新一期产品推出，该人士解释说，近来作为人民币理财产品主要投资对象的银行间债券市场产品收益率持续走低，因此理财产品吸引力受到很大影响，这是银行暂缓推出这一产品的主要原因；同时他表示，民生银行目前正在进行相关情况的全面总结，对已经推出的产品也会做进一步的改进。
华夏银行的情况基本相同，该行个人金融部一位人士表示，一旦市场情况好转，收益率回升，银行依然会再推新一轮产品，毕竟对当前竞争激烈的银行来说，谁都不希望看到资金和客户的流失。
事实上，尽管从长远看，人民币理财产品的确被认为是银行大力发展中间业务、推进战略转型的有益尝试，但就该业务问世初期的情况看，似乎倒更像是各家银行吸引资金、带动储蓄的一种工具。因此，一旦“吸存”功能受到限制，其内在价值也随之被打了折扣。其实，很多银行都表示过，相对于低成本的存款来讲，目前这种理财产品由于功能单一，投资范围局限性较大，并不能为银行带来太多直接的利润，甚至“根本不赚钱”。而且，由于银行在投资债券产品时，很难做到与理财产品在期限上对应，有些银行甚至将长期债券利率作为其短期理财产品的预期收益率，这更进一步加大了债券到期变现时可能发生的价格风险。正因为此，监管部门多次向各银行发出风险提示。
不过，尽管人民币理财目前遭遇困境，市场日渐冷清，但这并不意味着这一产品就此退出。有关人士分析，鉴于目前我国仍实行分业经营，利率管制并未完全解禁，现在的人民币理财产品对银行来说依然有存在的价值。兴业银行有关人士在谈到该行正在销售的理财产品时就表示：“能够争取到尽可能多的优质客户资源，对我们是最重要的。”目前，兴业银行所售的人民币理财产品一年期收益率为2.9%，银行仅收取客户万分之二左右的管理费。
其实，从国外银行发展经验看，以理财为核心开展多种个人金融服务是商业银行实施战略转型、改变经营方式的契机，也是未来发展的方向。至于目前的人民币理财产品生命力几何？是偃旗息鼓还是休养生息、伺机而动？关键取决于这一产品能否跳出单纯依靠收益率吸引客户的窠臼。早在几个月前人民币理财热卖时就有专家表示，银行面临的突出问题表面上看是价格竞争，实质上根源在于产品的同质化。因此，如何在现有银行间市场债券产品基础上进一步创新理财产品，才是各家银行真正应当思考的，同时也是决定理财业务未来走势的根本所在。
对此，最先推出人民币理财产品的光大银行资金部负责人在接受记者采访时表示，理财产品创新首先需要在种类上横向拓展和在结构上纵向深入，今后理财产品所依托的基础产品将会由简单变复杂、由短变长、由原生变衍生，像眼下这种相对简单的货币市场型理财产品，将会延展到跨货币市场、资本市场的产品，利率挂钩型产品会发展为利率、信用关联型产品。另外，不同侧重点的主题理财也将成为吸引银行客户的一大卖点。除了理财产品本身需要不断推陈出新外，他认为营销环节以及后续的综合服务领域也要强化创新，因为服务创新不仅是基础理财产品和配套服务的组合，也是金融产品价值内涵的深化和延伸。
应当说，目前的人民币理财还并非真正意义的银行理财服务。理财，只有从单一功能向理财加金融服务的综合化安排转变，才有可能获得更长久的生命力，从这个角度上看，商业银行要想以理财为支点撬动中间业务发展，并以此作为战略发展的核心，的确面临着一个蜕变的过程。
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